ASK今年貸款增長率將達29％

【本報訊】亞洲興業租賃（ASK）今年第2季盈利1億1,076.1萬銖，每股盈餘0.4銖。獲利比去年同期的8,245.3萬銖，攀升2,830.8萬銖，增幅34.3％。

 

累積公司前2季獲利達2億598.4萬銖，每股盈餘0.81銖。盈利比1年前的1億6,026.3萬銖，上揚4,572.1萬銖，升幅28.5％。

 

ASK在卡車、休旅車、計程車和公車的汽車貸款領域擁有20％的市占率，其中高達80％的比例為新車貸款，汽車貸款在整體借貸中占據91.7％的份額。此外，公司還兼營機械設備、個人貸款等其他融資業務。

 

不包括1噸承重卡車，國內市場今年前7個月的汽車銷量年比成長47％，推動ASK的收入同步提升，截止到今年底還是呈持續攀升的趨勢。特別是東盟自由體啟動後，不管是貨物運輸、還是民眾出行的需求都將持續走高。

 

迄今為止，泰國各大銀行在汽車貸款領域的穿透率不高，給其他金融機構留下大筆商機，而且該行業的競爭態勢也不激烈。金英證券（MBKET）預測，ASK今年的貸款增長率將達29％，未來3年的複合成長率上看22％。

 

截止到明年中，利率都將保持穩定，未來3年估介於4.6-4.7％之間，有利於ASK擴展貸款業務。ASK的兩大股東為盤谷銀行（BBL）、以及台灣和信集團（Koos Group），因此給貸款業務帶來雄厚的資金來源。

 

MBKET預測，ASK今年收入將達13億3,000萬銖。壞賬提列前盈利估達7億4,200萬銖，稅前盈利上看6億3,200萬銖。盈利將達4億7,700萬銖，每股盈餘1.6銖，年增11.3％。全年每股有望分紅0.95銖，折合6.8％的股息回報率。

 

截止到今年底，ASK的資產報酬率估達2.3％，股東權益報酬率上看17.4％。

 

MBKET強調，ASK是一家金融公司，主要提供汽車貸款和融資服務。投資優勢在於低廉的本益比、以及較高的股息回報率。並將其目標價評估為19銖，建議買進。

新聞來源：http://www.udnbkk.com/article/2012/0924/article_99800.html

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遊學打工爭議／台灣高教與世代不正義

清大畢業生至澳洲當「台勞」，引發關注。清大退休教授彭明輝替年輕人叫屈，認為豐厚利潤掌握在四、五年級手上，年輕人只能當奴工，還被抹黑成草莓族去承擔所有責任！

新一期的彭博商業周刊則探討美國高等教育費用，在過去卅年成雙倍提高，二○一○年全美就學貸款總額超過信用卡貸款總額，至二○一一年更超越汽車貸款總額。一名青年表示，每個月她要負擔就學貸款金額高達一千四百元美金，多過她在ＮＧＯ工作的薪資，自己完全沒有未來可言。

台灣和美國一樣，世代正義問題嚴重。目前的勞退制度，受優惠者為已經退休或正打算退休的人；現行與即將調整的健保制度，好到的是目前正在老化的一群；對土地的建設開發，重在凸顯執政者業績，所謂的經濟重於環保，其實就是將破壞環境的債留給子孫承擔；為求眼前選票，不惜開立各種全民買單的年金和社福支票。

台灣的四五年級生在就業時，經濟正在起飛；反觀六、七年級，甚至八年級生，面臨的是全球化來臨、經濟衰退以及廣大華人社群的挑戰，承擔高房價高消費的壓力，未來的高齡化社會，還得以一養百。

知識的累積和教育，才是年輕人競爭力的來源。但為了拚進所謂的世界百大，以凸顯學術行政者的功績，台灣高教重心放在各類期刊的研究發表，對年輕學子的賦權、培力與競爭力的提升，置若罔聞。幾所大獲教育部補助的大學，年年都號稱世界排名大有進步，但台灣的學子如今淪為澳洲台勞，難道是「五年五百億」的初衷？

筆者曾以第一名成績畢業於號稱第一志願的法律系，但執業律師後，發現自己在全球化競爭下，外語能力低落，實務能力低落，從沒機會踏進過法院或事務所，連一張訴狀或存證信函都不會寫，一切仰賴雇主的培訓再加上自學。深覺台灣法學教育的不負責任，簡直浪費學生人生，罔顧當事人權益，這樣的教育品質，難怪沒有資格收高學費。

台灣並非沒有就業機會，且就業機會並不僅在本土。問題是：全球化下的職場，所需要的專業和敬業的能力，與台灣高等教育是脫鉤的，高教追求的是不切實際的世界百大，不理解人才為本，學生的就業市場在全世界，學生面對的也是來自全世界的競爭，這種欠缺以學生為中心的高等教育，才是整個世代不正義亟需解決的根本問題！

身為六七年級生，我們處於上下夾殺的關鍵固然為難，但我們更有責任反省前人的專制、霸道與浪費。建立水平和垂直的分配正義，讓現在的學子以及我們的下一代，不要重蹈我們承受過的不幸，這才是負責任的作法。至於某些手握資源卻不知反省的既得利益世代，唉，就別指望他們了吧！

新聞來源：http://udn.com/NEWS/OPINION/X1/7364761.shtml#ixzz2741bgIS3 

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《美國經濟》消費信貸意外縮減，循環信用二連降

精實新聞 2012-09-11 06:55:07 記者 賴宏昌 報導

美國聯邦準備理事會(FED)10日公佈，2012年7月經過季節性因素調整後的消費者信貸餘額為2兆7,052億美元，較前月的2兆7,085億美元縮減32.8億美元，為去年8月以來首度走低；增長年率自前月的5.3%降至-1.5%。根據Thomson Reuters的統計，經濟學家原先預期7月消費者信心餘額將增加91.1億美元。

FED統計數據顯示，7月循環信用貸款(例如：信用卡)餘額為8,507億美元，較前月減少48億美元，創2011年4月以來最大減額(資料來源：彭博社)；年率增幅達-6.8%。7月非循環信用貸款(例如：學生貸款、汽車貸款、活動屋貸款)餘額為1兆8,545億美元，較前月增加16億美元，創2011年8月以來最小增額(資料來源：彭博社)；年率增幅自6月的9.8%大跌至1.0%。

彭博社報導，根據Ward`s Automotive Group的統計，美國7月汽車、輕型卡車銷售年率達1,405萬台，低於6月的1,430萬台。報導指出，美國循環信用貸款連續兩個月呈現下滑(註：6月縮減32億美元)，為2011年2月以來首見。FED 10日同時公佈回朔至2010年12月為止的修正值。

循環信用貸款走軟與就業市場數據相互呼應。美國8月民間非農業部門平均每小時工資月減0.1%至23.52美元。FED柏南克(Ben S. Bernanke)關注的勞動參與率8月跌0.02個百分點至63.5%，創1981年9月以來新低。紐約時報部落格報導，美國男性(16歲或更高)勞動參與率8月跌至69.8%，創1948年開始統計以來新低紀錄，遠低於過去的長期平均值(78.3%)。

美國銀行股10日普遍走低。美國銀行(Bank of America)下跌2.5%，收8.58美元。JP摩根下跌1.37%，收38.76美元。富國銀行下跌1.17%，收34.59美元。

新聞網址：http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=8bb0d7eb-f465-4549-b7bb-85937a792066#ixzz26KBMsXn3 

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家貸續增長‧房貸仍謹慎‧全年貸款成長維持9%

（吉隆坡3日訊）大馬今年7月銀行業貸款按年成長13%，超越6月寫下的12.6%增幅，雖然家庭貸款開始“蠢蠢欲動＂並重新攫取動力，按月貸款申請揚升7.8%，不過房貸仍處於“謹慎＂狀態，無論是貸款申請及獲批額都雙雙走跌。

以年度化計，今年首7個月錄得11.9%貸款成長，雖獲房貸款支撐，但仍低於去年同期的12.9%。豐隆研究維持全年9%貸款成長預估，若各項領先貸款指標可維持在現有水平，則有望獲上調；MIDF研究也預期今年可錄得10%至11%增長。

國行利率料不變

同時，以當前強韌的貸款形式來看，分析員相信國家銀行9月6日（本週四）召開的議息會議，會維持3%隔夜政策利率（OPR）。

7月住宅產業貸款申請按年走低1.7%，惟收窄6月的12.2%跌幅，相等按月揚升7.1%；非住宅貸款申請同樣開始“退潮＂，按年僅成長0.3%，部份原因是非住宅產業貸款申請的比較基礎低於住宅產業。

住宅及非住宅產業的獲批貸款各按年跌4.3%及2.8%，不過按月計，獲批的住宅產業貸款仍成長6.6%，促使住宅產業貸款獲批率維持在50%以上水平。

7月家庭貸款獲車貸強力扶持，按年增長7.3%，受惠於車貸申請寫下33%漲幅。僑豐研究相信此趨勢將能延續至下半年，因為國人仍擁有能力購買汽車。

房貸7月按年攀升13.6%，與6月不相上下，不過按月比較，獲批房貸及申請各成長6.6%及7.1%，惟僑豐並不預見此利好可獲延續，因為6月的比較基礎低企。

按年計，獲批房貸及申請分別下跌4.3%及1.7%。

信用卡貸款及個人用途貸款成長延續去年12月起面對的疲軟趨勢，僅各按年上升3.1%及13%。雖然信用卡貸款申請按月走高8.3%，但隨銀行業者持續嚴謹遵守國家銀行發出的“負責任放貸指南＂，信用卡貸款獲批率下跌3.4%。

今年來多只大型IPO登場，激勵以貸款作為購買證券的項目，按年取得雙位數增長。

貸款申請續下滑

整體而言，貸款申請持續下滑，7月按年挫跌6%，而按月更滑落18.5%，比較6月僅按月小跌0.5%，歸咎於商業貸款申請走低，按年減少了19.7%。

商貸申請減19.7%

不過，僑豐相信這主要是因為大部份大型基建工程的商業貸款，已在5月至7月這段期間獲批，因此相信此現象不會延續，特別是整體經濟仍獲政府大力推動大型計劃。

銀行業獲批貸款率從6月的48.9%，走挺至7月的52.7%。

商業貸款獲批率維持在52.7%健康水平，還超越6月的45.2%；以個別領域計，建築、營運資本及其他用途這3個項目的貸款申請分別跌19.8%、3.9%及62.9%。

至於銀行業的獲批貸款則按年微跌0.2%，但按月卻挫12.2%，導致獲批貸款額從6月的373億令吉，下跌至7月的327億令吉，主要歸咎於獲批的信用卡貸款大幅滑跌。

銀行業7月存款額按年上升13.5%，雖然聯邦政府的存款額走低，不過僑豐認為其影響力並不顯著，僅佔總存款額的1.2%。

目前存款成長率超越貸款成長率達60基點，屬於良好跡象，並促使貸款與存款比維持在82.1%。

銀行業表現料續落後

雖然銀行業資產素質持續獲增強，總呆賬率及淨呆賬率各改善5及4基點，至2.18%及1.48%，不過僑豐認為銀行業盈利成長料無法捎來驚喜，因為淨利息賺幅持續面對壓力，加上貸款成長趨緩。

淨利息賺幅續面對壓力

此外，該行預見銀行業仍將持續表現落後，尤其是若淨利息賺幅壓力一直無法消散，加上消費者貸款成長進一步趨緩，惟仍須取決於本月杪宣佈2013年度財政預算案的潛在措施。

銀行業撥備改善、組合評估低企及相對強韌的資產素質，也將能抵禦淨利息收益成長下滑風險。

M I D F研究說，儘管銀行業核心資本率及風險加權適足率各微跌至12.7%及14.4%，不過相信這是因為一些銀行的派息行動導致資本率走跌。

若貸款及存款競爭壓力升溫，大馬研究預計今年銀行業淨利息賺幅將下跌10至15基點。

另外，僑豐維持選擇性買進銀行股策略，以從資金市場成長及融資活動中直接受惠。

平均借貸率走低
第三季盈利存隱憂

豐隆表示，儘管貸款成長可抵銷淨利息賺幅遭侵蝕，不過平均借貸率（ALR）大幅挫跌，卻將衝擊銀行業的第三季盈利表現。

“若平均借貸率持續處於低水平，將導致銀行業盈利受損。＂

國內商業銀行的平均借貸率下跌5基點至5.55%，由於房貸利率仍受壓，大馬研究指出，這將進一步加深市場對淨利息賺幅的隱憂，接下來的發展有待觀察。

僑豐相信這是持續性趨勢，目前房貸利率徘徊在基貸率（BLR）減2.45%上下水平。

貸款


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